Stratégies de titres à revenu fixe

Faits Saillants

  • Processus de placement bien défini, portable et fondé sur une analyse fondamentale qui offre plusieurs sources de valeur ajoutée
  • Modèle exclusif de gestion du risque qui intègre le risque et le rendement dans l’évaluation des occasions
  • Processus d’analyse de crédit adapté fondé sur la prévision des écarts de taux
  • Approche fondée sur le travail d’équipe renforcée par les compétences et les points de vue des autres équipes de CC&L
  • Intégration des facteurs ESG au processus
  • Approche diversifiée idéale lorsque les conditions du marché changent

Philsophie de placement

  • Les marchés évoluent en fonction des facteurs économiques fondamentaux
  • Il est possible de prendre de meilleures décisions de placement en confirmant l’analyse fondamentale grâce à des recherches démontrant la relation entre les données et les fluctuations du marché.
  • Les recherches sont menées de façon continue afin que le processus évolue parallèlement aux marchés des capitaux.
  • La diversification des processus permet d’obtenir des rendements relatifs corrigés du risque positifs.
  • La gestion du risque est fondée sur une analyse fondamentale et renforcée par des outils quantitatifs.

Processus de placement

  • Méthode descendante fondée sur une analyse fondamentale : analyse macroéconomique approfondie basée sur un processus de recherche rigoureux déterminant l’exposition aux taux d’intérêt et aux secteurs.
  • Solide gestion du risque : processus d’analyse fondamentale exclusif renforcé par des outils quantitatifs et des recherches spécialisées continues.
  • Analyse de crédit complète : analyse descendante des secteurs combinée à des recherches ascendantes sur les sociétés, y compris l’analyse des facteurs d’exploitation, de la situation financière et de la qualité de la gestion.
  • Sélection de titres adaptée : prévisions des écarts de taux mises à jour de façon continue à l’égard d’un large éventail de secteurs et de sociétés.

Construction de portefeuilles
et gestion du risque

  • La construction de portefeuille est divisée en trois grandes catégories : prévisions sur les taux d’intérêt locaux et étrangers, répartition sectorielle et sélection des titres.
  • Un modèle de risque exclusif fondé sur des facteurs fournit des estimations précises de tous les risques associés aux diverses sources de rendement, qui sont ensuite combinées pour établir une mesure du risque global du portefeuille.
  • Participation de spécialistes de la négociation attitrés dont le seul objectif consiste à trouver la meilleure stratégie de mise en œuvre.
  • Mesures de contrôles robustes permettant de mesurer et de surveiller en permanence les risques de gestion active auxquels sont exposés les clients.

Informations sur les risques

  • Les investisseurs doivent connaître les risques importants liés aux stratégies de titres à revenu fixe de CC&L, qui peuvent notamment comprendre les risques liés au crédit, aux titres à revenu fixe, aux titres à haut rendement, aux taux d’intérêt, au marché et au rendement. Pour obtenir de plus amples renseignements sur les risques importants associés à chaque stratégie de placement, veuillez communiquer avec CC&L.

Nos Stratégies de titres à revenu fixe

Marché monétaire CC&L

Objectif de placement

Produire un rendement égal à celui de l’indice de référence, l’indice des Bons du Trésor à 91 jours FTSE Canada, par année sur un cycle de marché.

Maximiser le rendement courant tout en préservant le capital du fonds et en maintenant une liquidité adéquate.

Obligations à court terme CC&L

Objectifs de placement

Produire un rendement égal à celui de l’indice de référence, l’indice obligataire global à court terme FTSE Canada, plus 0,40 % par année sur un cycle de marché.

Maximiser le rendement total à long terme tout en gérant prudemment le risque de placement relatif à l’indice de référence.

Obligations de base CC&L

Objectif de placement

Produire un rendement égal à celui de l’indice de référence, l’indice obligataire universel FTSE Canada, plus 0,75 % par année sur un cycle de marché.

Maximiser le rendement total à long terme tout en gérant le risque de placement relatif à l’indice de référence.

Obligations à long terme CC&L

Objectif de placement

Maximiser le rendement total à long terme tout en protégeant le capital contre les fortes fluctuations du marché.

Produire un rendement égal à celui de l’indice de référence, l’indice obligataire global à long terme FTSE Canada, plus 0,5 % par année sur un cycle de marché.

Obligations à haut rendement CC&L

Objectif de placement

Produire un revenu et une occasion de plus-value du capital à long terme en investissant principalement dans des obligations à haut rendement ou d’autres titres axés sur le revenu.

Produire un rendement égal à celui de l’indice de référence majoré de 1,25 % par année au cours d’un cycle du marché.

L’indice de référence du fonds est formé à 30 % de l’indice Bank of America Merrill Lynch BB US High Yield, à 30 % de l’indice Bank of America Merrill Lynch BB US High Yield (couvert en $ CA), à 30 % de l’indice obligataire de société BBB FTSE Canada et à 10 % de l’indice Bank of America Merrill Lynch BB-B Canada High Yield.

Alternatif de revenu CC&L

Objectif de placement

Procurer un rendement compris entre 5 % et 7 % et une volatilité cible comprise entre 5 % et 7 % par année sur un cycle de marché.

Obligations universel alpha plus CC&L

Objectif de placement

Produire un rendement total supérieur à celui de l’indice de référence, l’indice obligataire universel FTSE Canada, plus 2 % par année sur un cycle de marché.

Maximiser le rendement total à long terme tout en gérant le risque de placement relatif à l’indice de référence.

Obligations à long terme alpha plus CC&L

Objectif de placement

Produire un rendement total supérieur à celui de l’indice de référence, l’indice obligataire global à long terme FTSE Canada, plus 2 % par année sur un cycle de marché.

Maximiser le rendement total à long terme tout en gérant le risque de placement relatif à l’indice de référence.

Obligations ultra long terme CC&L

Objectif de placement

Produire un rendement égal à celui de l’indice de référence, soit l’indice des obligations coupons détachés 20+ FTSE Canada, par année sur un cycle de marché.

Informations sur les objectifs de placement

 

Les objectifs de placement de la stratégie ne sont que des cibles.
Les rendements actuels peuvent être considérablement différents, notamment en raison de facteurs
économiques ou de marché, des choix en matière de gestion de portefeuille, d’une erreur de
modélisation ou pour d’autres raisons. Pour déterminer les objectifs de valeur ajoutée, CC&L peut
prendre en compte la performance de la stratégie au cours de périodes historiques, le niveau de
risque estimé sur un cycle de marché ainsi que les paramètres utilisés dans le processus de
construction du portefeuille de la stratégie.

Pour en savoir davantage sur les services qui vous sont offerts en votre qualité de client de Gestion de placements CC&L, veuillez communiquer avec :

Johanne Bouchard.

Johanne Bouchard

Gestionnaire de portefeuille,
Solutions clients

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Lucie Faucher

Vice-présidente,
Développement des affaires – marché institutionnel

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Perspectives